日前，住建部发布《2025年中国城市建设状况公报》。结合《2025城乡建设统计年鉴》地下管网数据可见，市政基建底层逻辑正深刻转变：城镇化进入高质量发展阶段，行业重心从规模扩张转向提质增效，地下管网加速迈向数字化、智能化、绿色低碳运维，城市更新、超长期特别国债、城市生命线工程成为重要抓手。

一、投资格局重塑：总量回落，资金向短板倾斜

2025年全国城市市政设施固定资产投资1.64万亿元，较2024年1.78万亿元回落。结构变化更关键：轨道交通投资占比由28.9%降至26.3%，投资额减少约830亿元；道路桥梁由35.0%降至34.5%，减少约570亿元；排水由11.7%升至13.4%，新增约115亿元；供水由3.9%微升至4.0%。

分板块看，排水管网仍是第一大投入赛道：2020年2114.8亿元、2024年2090.8亿元、2025年回升至2217.6亿元；供水管网749.4亿元→696亿元→712.3亿元；燃气管网238.6亿元→336.7亿元；供热管网增至419.5亿元。资金正从轨交、道路桥梁等大体量新建项目，流向地下管网、内涝治理等城市短板，存量更新正式登上舞台中央。

二、管网扩容但增速放缓，存量改造成主旋律

全国供水、排水、燃气、供热四类市政地下管网总长，2020年308万公里，2024年378万公里，2025年393.3万公里，2024—2025年新增15.3万公里。

供水管网：2020年100.7万公里→2024年119.9万公里→2025年124.4万公里，五年新增19.2万公里、增幅16%，2025年新增4.5万公里。2025年末城市供水管道124.01万公里，同比增长3.38%；供水普及率99.72%，全年供水总量710.41亿立方米，同比仅增0.78%，较2024年2.52%明显回落。研判：用水需求进入低增长平台期，投资重心将从“新建扩网”转向更新改造、漏损管控。

排水管网：2020年80.27万公里→2024年99.36万公里→2025年103.8万公里，五年新增19.09万公里、增幅19%，2025年新增4.44万公里。2025年末城市排水管道102.55万公里，同比增长3.21%；污水处理厂处理能力2.42亿立方米/日，同比增长3.32%，污水处理率99.14%，提升0.21个百分点。研判：内涝防治、雨污分流、厂网一体化仍是刚性需求。

燃气管网：2020年85万公里→2024年104万公里→2025年108.2万公里，五年新增19万公里、增幅18%，2025年新增4.2万公里。供热管网：2020年42.59万公里→2024年54.62万公里→2025年56.9万公里，五年新增12.03万公里、增幅22%，2025年新增2.28万公里。

总体看，管网总规模仍扩容，但增速放缓，行业主线已由新建铺管转向老旧更新、漏损治理、提质增效。

三、城市生态：告别突击造绿，小微绿地补位

截至2025年末，全国城市建成区绿地面积275.63万公顷，同比增长1.87%；建成区绿化覆盖率43.74%，提升0.25个百分点；人均公园绿地面积16.08平方米，增加0.17平方米。增长不再依赖大型公园拉动，而是转向口袋公园、小微绿地、绿道系统连通，在存量建成区内就近补齐生态空间，与城市更新协同推进。

结语

城市地下管线涵盖供水、排水、燃气、热力、电力、通信、工业管线等20余类，是城市运行的底层基础设施。数据趋势表明，我国城市基建已告别大规模新建扩张时代。老旧管网更新、内涝治理、智慧管网监测、非开挖修复、厂网一体化等存量业务，将成为地下管网行业核心增长主线。伴随“十五五”规划落地和城市生命线工程推进，地下生命线赛道长期市场空间广阔。